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Analysis of India's GDP Data Manipulation
So, guys, Modi has finally made India a world leader. Not in the economy,
but
in manipulating economic data. So, for the past several years, economists have been
questioning the credibility of India’s GDP figures, and recently, the Peterson
Institute published a paper, one of whose authors is India’s former
Chief
Economic Advisor, Arvind Subramanian. According to this paper, India
overestimated its GDP figures between 2011 and 2023
and underestimated the figures from 2005 to 2011 by one and a half percent.
That is, our government has shown GDP data from Modi’s time as one and a half
percent higher, and GDP figures from Manmohan Singh’s time as one and a half percent
lower. Now, economists first began to have doubts when the government said that GDP
It is growing at 6%. But if GDP is growing at 6%, then the economy
and other indicators, such as credit growth, exports, your
investments and job creation, should also grow at the same pace, but they
are not growing at this pace. This is where economists found two major flaws in India's GDP calculation.
The first is that the government is incorrectly calculating the informal sector.
Look, there are two main sectors in an economy, formal and informal.
The formal sector includes your companies, and the informal sector
includes local street vendors, small shops and such. Now, in India's
case, the informal sector makes up 40 to 45% of the economy. Now, here
what is the government doing? It is not measuring the informal sector,
rather, it is looking at
If the formal sector is growing by eight percent then perhaps the informal sector is also growing by eight percent.
It means that the government here is only estimating the informal sector,
not
measuring it. And this is where the government is making a very big mistake, because since 2015,
GST, demonetisation and Covid have devastated the informal
sector.
The formal sector has recovered, but the informal sector
still hasn't recovered.
And another major flaw is that the government
uses the wrong inflation indicator to calculate real GDP.
As a result, GDP is
overestimated by 22 percent.
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Original transcript (Hindi)
तो guys मोदी जी ने India को finally विश्वगुरु बना दिया है। Economy में नहीं बल्कि economy की data को manipulate करने में। तो पिछले कई सालों से economists India के GDP के numbers की credibility को question कर रहे हैं और recently Peterson Institute ने एक paper publish किया है जिसके one of the author India के पुराने
Chief Economic Advisor अरविंद सुब्रह्मण्यम है। इस paper के according India ने 2011 से 2023 के बीच अपने GDP numbers को over estimate किया है और 2005 से 2011 के बीच के numbers को डेढ़ percent से under estimate किया है। यानी कि हमारी सरकार ने मोदी जी के time के GDP data को डेढ़
percent से ज्यादा दिखाया है और मनमोहन सिंह के time के GDP numbers को डेढ़ percent से कम दिखाया है। अब economists को doubt होना शुरू तब हुआ जब सरकार ने कहा कि GDP 6% से grow कर रही है। लेकिन अगर GDP 6% से grow कर रही है तो economy के बाकी के indicators जैसे कि credit growth हो गया, exports हो गया, आपके investments हो गए, job creation हो गए, वो भी इसी pace से grow करने चाहिए लेकिन वो
इस pace से grow नहीं कर रहे हैं। और यहीं पर economists ने India की GDP calculation में दो major flaws पकड़े। पहला है कि सरकार गलत तरीके से informal sector को calculate कर रही है। देखिए economy में दो main sectors होते हैं एक formal और informal। formal sectors में आपकी companies आ जाती है और informal sectors में आपके local street vendors आ जाते हैं, छोटी मोटी दुकानें आ जाती हैं। अब India के
case में informal sector economy का 40 to 45% होता है। अब यहां पर सरकार क्या कर रही है? informal sector को measure नहीं कर रही है बल्कि यह देख रही है कि अगर formal sector 8% से grow हो रहा है तो शायद informal sector भी 8% से grow कर रहा होगा। यानी कि यहां पर सरकार informal sector को estimate कर रही है ना
कि measure कर रही है। और यहीं पर सरकार बहुत बड़ी गलती कर रही है क्योंकि 2015 के बाद GST, demonetisation और Covid के कारण informal sector की band बच चुकी है। formal sector तो recover कर गया है लेकिन informal sector
अभी भी recover नहीं कर पाया है। और दूसरा major flaw है कि सरकार real GDP को calculate करने के लिए गलत inflation indicator का use कर रही है। जिसके कारण GDP 22% से over estimated दिखाई जा रही है।
