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Déjenme decir unas palabras sobre el mercado ahora mismo.
En el año 2026, probablemente habrá un billón de dólares de capital que
fluirá hacia la IA y los hiperescaladores, podemos verlo ahora mismo.
En los últimos tres meses, en los próximos tres meses,
400 000 millones de dólares de capital están siendo recaudados por OpenAI,
por Anthropic, por Google, por SpaceX.
Literalmente están viendo una OPI de 85 000 millones de dólares en SpaceX,
una oferta de 80 000 millones de dólares por parte de Google.
Nadie soñó jamás que la empresa que genera efectivo infinito,
Google, iba a ir al mercado a pedir 80 000 millones de dólares más.
Anthropic está haciendo una recaudación de 80 000 millones de dólares.
Así que lo que tienen ahora mismo es una rotación masiva de capital,
400 000 millones de dólares en solo cuestión de semanas fluyendo hacia la IA.
Aproximadamente el 1 % de eso, 4000 millones de dólares, ha salido de los ETF de Bitcoin durante
los últimos 14 días.
Tienes una parte del capital, claramente la gente no está,
no está financiando el comercio de IA con todos los criptoactivos, pero
el 1 % o el 2 % del mercado es cripto.
Y hay una reasignación para prepararse para estas salidas a bolsa masivas.
Eso ha creado una presión a la baja sobre el precio de Bitcoin,
que ha caído de $82 000 a $62 000 o $63 000 en esos 15 días.
Piensas que todo el mundo en X o en las redes sociales a menudo pierde la cabeza cuando
el precio cae, pero la razón por la que esto ocurre no es complicada.
Es un vacío enorme.
Cada uno de los bancos de inversión de Wall Street está promocionando
el acuerdo de Anthropic, el de OpenAI, el de Google, el de SpaceX.
Y todo el mundo tiene que conseguir $400 000 millones en efectivo.
Y están vendiendo instrumentos de crédito, crédito privado, crédito público.
Están vendiendo empresas de software como servicio.
Cualquier cosa que parezca estable, están vendiendo Bitcoin.
Se están pasando a las nuevas emisiones de moda.
Y esa es en realidad la dinámica principal, creo, que impulsa al mercado esta semana,
este mes.
Y probablemente continuará mientras sigan llegando estas mega OPV.
En la historia del mundo, nunca ha habido OPV de 80 000 millones de dólares.
Y estamos teniendo como una, dos, tres, cuatro, cinco.
Este va a ser el año más grande de OPV y
emisión de acciones de nuestra vida.
¿Cómo reaccionará el mercado?
Se puede ver, quiero decir, hay una cantidad enorme de volatilidad.
A veces las cosas suben con fuerza, a veces se desploman.
No creo que ninguna parte del mercado sea inmune a eso.
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Original transcript (English)
Let me just say a few words on the market right now. In the year 2026, there'll probably be a trillion dollars of capital that's gonna flow into AI and the hyperscalers, we can see it right now. In the last three months, in the next three months, $400 billion of capital is being raised by OpenAI,
by Anthropic, by Google, by SpaceX. You're literally watching an $85 billion IPO in SpaceX, an $80 billion offering by Google. No one ever dreamed that the company generating infinite cash, Google, was gonna go to the market and ask for $80 billion more.
Anthropic's doing an $80 billion raise. So what you have right now is a massive capital rotation, $400 billion in just a matter of weeks rolling into AI. About 1% of that, $4 billion has rolled out of the Bitcoin ETFs over the past 14 days.
You have a portion of capital, clearly people aren't, they're not financing the AI trade with all crypto assets, but 1% or 2% of the market is crypto. And there is a reallocation to get ready for these massive IPOs. That has created a downward pressure on the price of Bitcoin,
which has fallen from $82,000 to $62,000, $63,000 over those 15 days. You think everybody on X or on social media oftentimes loses their minds when the price falls, but it's not a complicated reason why this is happening. It's a massive vacuum. Every single investment bank on Wall Street is out there marketing
the Anthropic deal, the OpenAI deal, the Google deal, the SpaceX deal. And everybody is gotta come up with $400 billion of cash. And they're selling credit instruments, private credit, public credit. They're selling software as a service companies. Anything that looks stable, they're selling Bitcoin.
They're rolling into the hot new issues. And that actually is the primary dynamic, I think, driving the market this week, this month. And it'll probably continue as long as these mega IPOs come. In the history of the world, there's never been $80 billion IPOs.
And we're getting like one, two, three, four, five. This is going to be the biggest year of IPOs and equity issuance in our lifetime. How will the market react? You can see, I mean, there's just a massive amount of volatility.
Sometimes things surging, sometimes they're crashing. I don't think any part of the market is immune to that.
