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Analysis of Uber's Market Position
Cambio. Pero ciertas empresas tienen una
posición de mercado en la que creemos
que es muy difícil que se vean, eh, desplazadas.
Así que Uber es un negocio increíble.
Eh, si analizas las métricas de flujo de caja, el crecimiento, eh, la trayectoria de ganancias,
el crecimiento de los ingresos, diría incluso la notoriedad de marca, ¿no? Uber…
Cuando una empresa se convierte en verbo, es una señal bastante buena
de que está en una posición muy
dominante. Pero las acciones de Uber son extremadamente baratas, eh,
para un negocio de esta
calidad. ¿Por qué? Porque la gente teme que Tesla, ya sabes,
el taxi de Tesla, por
así decirlo, vaya a adueñarse por completo de, eh, los vehículos autónomos
y de todo el mercado de la mo- ya sabes, movilidad.
Uber es, ya sabes, tanto una empresa de movilidad
como un negocio de reparto de comida.
Están cerrando una, eh, transacción que los convertirá en
una empresa aún más
dominante en esa, eh, clase de sector. Pero si solo te centras en…
Ya sabes, nuestra opinión es que querrás ir a tu app de Uber
para
decidir cómo ir de un lugar a otro, en vez de a tu app de Tesla
o a tu app de Waymo, eh, o a la app de otra empresa de conducción autónoma,
eh,
ya sabes, para pedir un viaje. Quieres un viaje en el menor tiempo posible
al
menor costo y, eh, quieres una marca en la que puedas confiar.
No quieres tener que poner toda tu información en un montón de sitios distintos
y
revisarlos. Así que creemos que su posición es muy,
muy sólida.
Queremos tener un negocio a un precio que, ya sabes, descuente significativamente el
futuro. Empresas como Microsoft, Meta, Amazon y Uber están baratas
hoy porque las miradas se dirigen a Micron, eh,
o, ya sabes, algunas empresas de semi- conductores.
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Original transcript (English)
change. But certain businesses have kind of a market position where we think it's very difficult to be, uh, disrupted. So Uber is kind of a, an amazing business. Uh, if you look at the cash flow metrics, the growth, uh, the earnings trajectory,
the revenue growth, I would say even the, the mind share, right? Uber... When a company becomes a verb, that's a pretty good sign that it's in a very kind of dominant position. But Uber stock is extremely cheap, uh, for a business of this
quality. Why? Because people are nervous that Tesla, you know, the Tesla taxi, if you will, is gonna completely take over, uh, sort of the autonomous vehicle and, and the entire market for m- you know, mobility. Uber's, you know, both a mobility company
and also a food delivery business. They're just closing a, uh, a transaction now that's gonna make them even a more dominant company in that, uh, kind of space. But if you just focus on... You know, our view is that you're gonna wanna go to your Uber
app to decide how you get from one place to another, as opposed to y- your Tesla app or your Waymo app, uh, or your other self-driving company app, uh, you know, to find a ride. You want a ride in the shortest period of
time at the lowest cost, and, uh, you want a brand that you can trust. You don't wanna have to put all your information in a bunch of different sites and scroll through them. So we think their position is, is very,
very strong. We wanna own a business at a price that, you know, meaningfully discounts the future. The Microsoft, Meta, Amazon, Ubers of the world are cheap today because the eyes are drawn to Micron, uh, or, you know, some of the semi- semiconductor companies.
