Bueno Bank Intervention in Paraguay: Loans and Pension Funds
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Exceptional, and very geared toward small clients.
There are big clients, I'm not saying there aren't.
They pay pensions because they were very close to those in power and got some perks.
Now, we're not talking about a giant in terms of money, we're talking about a giant in terms of clients.
Quantity. Yes. Not quality. Uh, it does manage eight hundred fifty million in public funds from the IPS, which is their ANSES, their ANSES.
It pays the, pays the pensions. The National Social Security Institute.
It's a completely different financial system, much less regulated, and— How much does it manage, sorry, in pensions? Eight hundred fifty million.
And is that percentage of total pensions high?
No, no, I have no idea. I have no idea. No, it's a portion that's distributed among different banks.
Among several banks, okay. Um, there are only sixteen banks in all of Paraguay.
Uh, this is one, one of the newest ones, it was founded in 2023. Mm-hmm.
Buying up other, smaller banks and so on, and it developed this very tech-savvy, very fintech-style model by our standards.
It's a very tech-savvy bank. It operates as a bank under Paraguayan regulations, which allow it to.
Why does it intervene— Sorry, Marty, 34.4% of retirees.
There it is, a third. All right. Stop. Yes, yes, yes, yes, yes.
No, no, it has very good connections with those in power.
When does the Central Bank of Paraguay intervene?
Uh, critical solvency. The capital adequacy indicator, which fell bel— uh, below fifty percent, according to certain metrics.
This is disputed, But that was the argument used by the Ban—Banco Central del Paraguay to say: “I’m taking it over. I’m freezing withdrawals.
No one can withdraw their, their deposits.”
Let’s continue. What were—what operations put the bank in this situation, Bueno?
Loans to, to itself. What Martínez said perfectly sums it, it, it up.
Bueno belongs to the Vásquez Group and made loans to other companies controlled by the Vásquez Group, particularly seventy-four point four million…
in loans to a company called Finanzas SA, which, uh, are highly questionable.
Why are they highly questionable? All these companies are connected to those in power.
Santiago Peña was a for— former shareholder in the group.
Federico Mi—Miguel Vá—uh, Vásquez Villasanti is the owner, He had him as an employee.
Of course, it's the loan amounts and the loan terms that don't match the companies.
The companies. The companies' balance sheets.
Let me organize the explanation a bit for you, Marty, so the general public can understand.
I mean, what was Bueno Bank's problem? It gave loans to companies related to itself, violating certain financial safety regulations, because those companies that receive the loans might not be in the financial position to receive such large amounts.
It lends to itself, financing its own businesses.
It's unfortunately very common, like, say, crime in the fi
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Original transcript (Spanish)
Excepcional y muy para clientes pequeños.
Hay clientes grandes, no digo que no. Se pagan jubilaciones porque eran muy amigos del poder y consiguieron algunas ventajas.
Ahora, no estamos hablando de un gigante en términos de plata, estamos hablando de un gigante en términos de clientes.
Cantidad. Sí. No cualidad. Eh, maneja, sin embargo, ochocientos cincuenta millones de fondos públicos de la IPS, que es la ANSES de ellos. La ANSES de ellos.
Paga la, paga las jubilaciones. El Instituto de Previsión Social de la Nación.
Es un sistema financiero totalmente distinto, mucho menos regulado y- ¿Cuánto maneja, perdón, de las jubilaciones? Ochocientos cincuenta millones.
¿Y el porcentaje eso de las jubilaciones totales es alto?
No, no, no tengo ni idea. No tengo idea.
No, es una porción que está distribuida entre distintos bancos.
Entre varios bancos, okey. Eeeh, hay solo dieciséis bancos en todo Paraguay.
Eh, este es uno, es uno de los más nuevos, se fundó en 2023. Mhm.
Comprando otros bancos más chiquitos y demás, e hizo este desarrollo muy tecnológico, muy fintech para nuestros términos.
Es un banco muy tecnológico. Opera como banco por la regulación de Paraguay, que se lo permite.
¿Por qué interviene- Perdón, Marty, el 34,4 % de los jubilados.
Ahí está, un tercio. De acuerdo. Alto. Sí, sí, sí, sí, sí.
No, no, tiene muy buenas relaciones con el poder.
¿Cuándo interviene el Banco Central de Paraguay?
Eh, solvencia crítica. El indicador patrimonial, que cayó por deb-- eh, debajo del cincuenta por ciento, según ciertas métricas.
Esto está discutido, pero fue el argumento que utilizó el Ban-- el Banco Central de Paraguay para decir: "Lo intervengo, congelo los retiros, nadie puede sacar sus, sus depósitos".
Sigamos. ¿Qué era-- cuáles fueron las operaciones que lo pusieron en esta situación al banco, a Bueno?
Préstamos a, a sí mismo. Lo que dijo Martínez, lo, lo, lo resume perfectamente.
Bueno pertenece al grupo Vásquez e hizo préstamos a otras empresas controladas por el grupo Vásquez, particularmente setenta y cuatro coma cuatro millones de... en cartera de créditos a una empresa que se llama Finanzas SA,
que, eh, están muy cuestionados. ¿Por qué están muy cuestionados?
Todas estas empresas están relacionadas con el poder.
Santiago Peña fue ex-- accionista del grupo.
Federico Mi-Miguel Vá-- eh, Vásquez Villasanti es el dueño, lo tuvo como empleado.
Claro, es el monto de los préstamos y las condiciones de los préstamos no condicen con las empresas.
Con las empresas. Con los balances de las empresas.
Déjame ordenarte un poquito la explicación, Marty, para que el público común entienda.
Digo, ¿cuál fue el problema de Bueno Bank?
Que dio préstamos a empresas relacionadas consigo mismo, violando ciertas normas de seguridad financiera, porque esas empresas que reciben los préstamos no están quizás en las condiciones financieras de recibir semejantes montos.
Se presta a sí misma, se financia sus propios negocios.
Es algo lamentablemente muy común, como digamos, delito en el sector fi
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