Por que o Bitcoin está caindo: capital migra para ações de IA
Muito bem, senhoras e senhores, vamos encarar a realidade.
O Bitcoin está caindo e caindo e caindo
e as pessoas estão em pânico.
Mas lembrem-se de uma coisa bem rápido.
Atingimos a máxima histórica de US$ 126.000.
As pessoas estavam eufóricas.
Todos estavam superanimados.
E então o Bitcoin caiu até os US$ 60.000
em fevereiro deste ano.
Então, aquela grande queda deixou todos em pânico.
Literalmente, o índice de medo e ganância caiu para cinco.
Nunca vi o índice de medo e ganância atingir um único dígito,
mas era onde estávamos em fevereiro.
Agora, a razão pela qual isso é importante
é que voltamos para cerca de US$ 62.000
aqui agora, no mês de junho.
Então, entre fevereiro e junho, o que aconteceu?
Todos viram uma pequena luz de esperança.
Viram que o Bitcoin foi de 60.000
de volta para os 82 mil.
Todos disseram: talvez aquele fosse o fundo.
Talvez aquele mercado de baixa tenha acabado.
Estamos voltando para as máximas históricas,
mas não tão rápido, meus amigos.
O Bitcoin voltou a cair
e está testando novamente as mínimas deste mercado.
Agora, a razão pela qual isso é interessante
é que, se você olhar para o RSI, ele já esteve tão baixo.
Esta é a terceira vez.
Você pode ver que lá em março de 2020,
nós atingimos este nível.
Depois, em fevereiro deste ano, atingimos este nível
e agora estamos atingindo-o novamente.
Isso geralmente tende a sugerir
que o Bitcoin está super sobrevendido.
Mas apenas saber que o Bitcoin está sobrevendido,
saber que o preço está caindo,
não é bom para mim, para você ou para qualquer outra pessoa.
Mas entender por que isso está acontecendo
geralmente é muito mais importante.
Se formos olhar a Binance Research,
eles dizem que o mecanismo
o motivo de isso estar acontecendo é muito simples.
Dizem que os retornos extraordinários de ações
nos mercados públicos
estão atraindo capital para o mercado público.
Então o capital está buscando retornos.
Está buscando o impulso no mercado público.
E assim você vê essa rotação ocorrendo.
Bem, quando você tem esse capital
se concentrando no mercado público,
ele se torna um buraco negro de capital.
Buraco negro de capital significa que a liquidez
tem que vir de algum lugar.
Agora, a liquidez neste momento está vindo do Bitcoin.
Então as pessoas estão vendendo Bitcoin
e estão transferindo seu capital
para o mercado público
e estão indo atrás do retorno.
Agora, isso significa que o preço do Bitcoin cai
e as ações decolam.
E você pode ver aqui que a NASDAQ está subindo
e o Bitcoin está caindo.
Mas não é apenas a Binance Research que acredita nisso.
Michael Saylor, o maior otimista do Bitcoin de todos,
veio a público esta manhã e disse que os mercados de capitais
estão financiando a expansão da IA em escala histórica,
cerca de 400 bilhões de dólares em seis meses.
Os ETFs de Bitcoin registraram cerca de 4 bilhões de dólares em saídas
desde 14 de maio.
E ele diz que isso está pressionando o Bitcoin.
Isso é uma rotação de capital, não uma deterioração do Bitcoin.
A volatilidade cria oportunidades.
Agora, a razão pela qual eu acho isso interessante
é porque você precisa se lembrar
de que o Bitcoin caiu em desfavor.
Por que isso é importante?
Bem, a maioria dos investidores, sabe,
tem essa ideia de que vai
pegar seu capital e correr atrás da tendência.
Então eles veem as ações de IA e os mercados públicos subindo
e começam a correr atrás.
E adivinhe só?
Quando compram essas ações
e elas sobem um pouco no curto prazo,
as pessoas ficam muito animadas.
Elas acham que são gênios.
Há muitos gênios em um mercado de alta.
Mas o problema com isso é que, geralmente,
você começa a injetar cada vez mais capital
no topo do mercado.
Então, o que os grandes investidores fazem?
Os grandes investidores adotam a abordagem oposta.
Eles olham para as coisas que são muito populares
e dizem: 'Não estou interessado
em coisas do tipo bolha, especulativas e muito eufóricas.'
Em vez disso, o que me interessa,
deixe-me encontrar os ativos que estão em baixa
que vão voltar a ser valorizados.
As coisas que ninguém quer agora
que estão mais baratas do que antes.
Então, se você der uma olhada no Bitcoin,
é exatamente onde ele está.
Estava em US$ 126.000.
Nada mudou em relação ao Bitcoin.
Ele continua produzindo bloco após bloco de transações.
Continua sendo uma reserva de valor.
Continua sendo adotado por Wall Street
e por fundos soberanos
e muitos, muitos outros tipos de pools de capital.
Continua se tornando a espinha dorsal do crédito digital
e de muitos outros aspectos desses instrumentos financeiros.
No entanto, o preço caiu de US$ 126.000 para US$ 62.000.
Então, se você gostava dele a US$ 126.000,
deveria amá-lo a US$ 62.000.
O ponto principal é que você vai
e encontra ativos que estão em baixa
e depois tem uma forte convicção
de que eles vão se recuperar.
Agora, a outra coisa de que as pessoas estão falando
na indústria do Bitcoin
que eu acho muito digna de nota
é que o Bitcoin está batendo na média de 200 semanas.
E a razão pela qual isso é interessante
é porque, historicamente,
quando o Bitcoin cai para perto destes níveis,
tem sido uma compra imperdível.
Ele tem tido ótimos retornos futuros.
Isso significa que a história vai se repetir?
Não, mas provavelmente ela vai rimar.
Então, meu palpite é que, como o Bitcoin caiu até aqui,
ele vai se tornar cada vez mais atraente.
Você vai começar a ver as pessoas agirem.
Elas vão comprar o ativo.
E nós provavelmente não veremos todo o medo,
todo o caos,
toda a incerteza que vimos no passado.
Quando você ler as manchetes,
relaxe, respire fundo, acalme-se.
Está tudo bem.
As pessoas vão estar enlouquecendo.
Mas você, se conseguir controlar suas emoções,
se conseguir simplesmente tomar decisões inteligentes de longo prazo,
você terá uma vantagem.
E, se o Bitcoin cair, ótimo.
Significa que fica mais barato
para você continuar a fazer preço médio nele
e tudo ficará bem na sua carteira,
na sua vida e ao redor do mundo.
E as pessoas que costumam alocar seu capital no Bitcoin
em momentos como este,
entendem que não se deve alocar seu dinheiro
olhando pelo espelho retrovisor
para o que já aconteceu.
Em vez disso, você tem que olhar para frente.
E o meu palpite é que há otimismo
e esperança no futuro para o Bitcoin
porque todo mundo o odeia.
E quando todo mundo odeia o Bitcoin,
isso geralmente significa que o Bitcoin está se preparando
para fazer o que o Bitcoin faz de melhor.
A assimetria estará de volta.
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Original transcript (English)
All right, ladies and gentlemen, let's just call it what it is. Bitcoin is falling and falling and falling and people are freaking out. But remember one thing real quick. We hit $126,000 all time high.
People were euphoric. Everyone was super excited. And then Bitcoin fell all the way to $60,000 back in February of this year. So that big drop, that freaked everyone out.
Literally, the fear and greed index went down to a five. I've never seen the fear and greed index hit single digits, but that's where we were just back in February. Now, the reason why that's important is because we're back to about $62,000
here now in the month of June. So between February and June, what happened? Everyone got a little light of hope. They saw that Bitcoin went from 60,000 all the way back up to 82.
Everyone said, maybe that was the bottom. Maybe that bear market is over. We're headed back to all time highs, but not so fast, my friends. Bitcoin came back down
and is retesting the lows of this market. Now, the reason why this is interesting is if you look at the RSI, it has been this low. This is the third time. You can see back in March of 2020,
we hit this level. Then in February of this year, we hit this level and now we're hitting it again. That usually tends to suggest that Bitcoin is super oversold.
But just knowing that Bitcoin is oversold, knowing that the price is going down, it don't feel good for me, for you, or for anybody else. But understanding why it's happening is usually much more important.
If we go and we look at Binance Research, they say that the mechanism as to why this is occurring is very simple. They say that outsized equity returns in the public markets
is pulling capital into the public market. So capital is chasing returns. It's chasing momentum in the public market. And so you see this rotation occurring. Well, when you get that capital
concentrating in the public market, it becomes a capital black hole. Capital black hole means that the liquidity has got to come from somewhere. Now, liquidity right now is coming from Bitcoin.
So people are selling Bitcoin and they're rotating their capital over into the public market and they are going and chasing the return. Now, that means that Bitcoin's price drops
and stocks take off. And you can see here that the NASDAQ is going up and Bitcoin is going down. But it's not just Binance Research that believes this. Michael Saylor, the biggest Bitcoin bull of them all,
he came out this morning and he said that capital markets are funding the AI build-out at historic scale, about $400 billion over six months. The Bitcoin ETFs have seen about $4 billion of outflows since May 14th.
And he says that that is pressuring Bitcoin. This is a capital rotation, not a Bitcoin impairment. Volatility creates opportunity. Now, the reason why I think that that is interesting is because you have to remember
that Bitcoin has become out of favor. Why is that important? Well, most investors, you know, they've got this idea that they are going to take their capital and they're going to chase momentum.
So they see AI stocks and public markets going up and they start to chase it. And guess what? When they buy those stocks and they go up a little bit in the short term,
people get very excited. They think that they're geniuses. There's lots of geniuses in a bull market. But the problem with that is that usually you start to pour more and more capital
into the top of the market. So what do great investors do? Great investors take the opposite approach. They look at the things that are very popular and they say, I'm not interested
in the bubbly, frothy, very euphoric type things. Instead, what I'm interested in, let me go find the assets that are out of favor that are going to come back into favor. The things that nobody wants right now
that are cheaper than they were previously. So if you take a look at Bitcoin, that's exactly where it is. It was $126,000. Nothing has changed about Bitcoin.
It still is producing block after block of transactions. It is still a store of value. It is still being adopted by Wall Street and sovereign wealth funds and many, many other types of capital pools.
It is still becoming the backbone for digital credit and many other aspects of these financial instruments. Yet, the price went from $126,000 down to $62,000. So if you liked it at $126,000, you should love it at $62,000.
It's the whole point is you go and you find assets that are out of favor and then you have strong conviction that they're going to come back. Now, the other thing that people are talking about
in the Bitcoin industry that I think is very noteworthy is that Bitcoin is knocking on the 200-week average. And the reason why that's interesting is because historically,
when Bitcoin gets down to around these levels, it has been a screaming buy. It has had great forward returns. Does it mean the history is going to repeat? No, but likely it will rhyme.
So my guess here is as Bitcoin has come down here, it is going to become more and more attractive. You're going to start to see people step in. They'll buy the asset. And we probably will not see all of the fear,
all of the chaos, all of the uncertainty that we've seen in the past. When you read the headlines, relax, take a deep breath, calm down. Everything is fine.
People are going to be freaking out. But you, if you can control your emotions, if you can simply make smart long-term decisions, you have an advantage. And so if Bitcoin falls, great.
It means that it is cheaper for you to continue to dollar cost average into it and everything will be fine in your portfolio, in your life and around the world. And people who tend to allocate their capital to Bitcoin
at times like this, they understand don't allocate your money looking in the rear view mirror as to what has already happened. Instead, you got to look forward.
And my guess is that there is optimism and hope going forward for Bitcoin because everyone hates it. And when everyone hates Bitcoin, that usually means that Bitcoin is preparing itself
to do what Bitcoin does best. The asymmetry will be back.
