Analysis of Gold Market Trends

Arkadaşlar merhabalar herkese ben BTB Analiz.

Bugün yine sizinle bir altın videosunda daha beraberim.

Altında yeni bir düşüş dalgası başladı ve bu bizim planlarımızı iptal etti mi

etmedi mi ona biraz bugün detaylı bakacağım.

Çok fazla bir çizim yapmayı düşünmüyorum burada çünkü çok fazla anlatacak bir şey

yok. Genellikle konuşarak anlatmaya

çalışacağım.

Peki isterseniz hemen başlayalım.

Birinci sorumuz bir kere bugün altın neden düştü?

Bunun cevabı aslında çok basit görünüyor. ABD tahvil faizleri yükseldi çünkü.

Ama bundan daha da fazlası var. Çünkü bugün altını aşağı çeken şey

aslında gelecekte altının hikayesini yeniden güçlendirebilecek gelişmelerin de

başlangıcı olabilir. Şimdi bunu biraz açalım.

Bugün ABD'nin on yıllık tahvil faizi %5,20'lerin üzerine çıktı.

Otuz yıllıklar %5,5 civarında seyrediyor arkadaşlar.

Hani bunun altın açısından ne alakası var derseniz çünkü altın size herhangi bir

faiz ödemiyor ama dünyanın finans, piyasa anlamında en büyük ülkesi ve en

güçlü

ülkesi size faiz ödüyor. Dolayısıyla siz paranızı ABD'ye

götürürsünüz, faize

yatırırsınız, altına koymazsınız.

Yani yatırımcı şunu diyor: "Ben niye paramı faiz ödemeyen bir varlığa

yatırayım

yani altına? Ben onun yerine giderim tahvil alırım,

%5'in üzerinde yıllık paramı

alırım, devam ederim." Bu düşünce kısa vadeli

altının üzerindeki en büyük baskı

şu anda arkadaşlar. Çünkü dolar güçlü, petrol yüksek.

Bu da tabi piyasada bir enflasyon endişesi yaratıyor.

Enflasyon endişesi yükseldikçe de FED'in faizleri daha uzun süre yüksek

tutacağı inancı başlıyor ve bu da doğal olarak riskli piyasalardan parayı

çekiyor. Yani bugün altında aslında altının

karşısında birkaç farklı

etken var. Yüksek tahvil faizleri var, güçlü dolar var ve daha uzun süre

yüksek kalabilecek bir faiz beklentisi var.

Yani zaten Covid'den sonra en büyük savaşılan şey buydu.

Enflasyon, yüksek faiz ve bunu tekrardan

değiştirebilecek bir ortam yaratmak

istiyorlardı. Bu nedenle altının bugün geri çekilmesi

çok da aslında

şaşırtıcı değil. Tabi bunun üzerine bir de savaş da

eklerseniz hiç şaşırtıcı değil.

Fakat benim dikkat ettiğim başka bir yer var arkadaşlar.

Bu yüksek faizler sizce bu kadar uzun süre dayanabilir mi FED

buna?

Çünkü burada daha fazla, daha büyük bir aslında ABD'nin sorunu var.

Bu da ne?

National debt. Yani ABD'nin borcu.

ABD'nin toplam borcu arkadaşlar baktığımızda kırk trilyon doların üzerine

çıkmış.

Bunun hatta hesaplamasını yapan bir site var. Oradan günlük de takip edebilirsiniz.

Ve faizler yükseldikçe bu borcun finansman maliyeti de yükseliyor.

Şimdi düşünün on yıllık faiz %5, otuz yıllık faiz %5,5

ve bunun her, bunun üzerine her yıl daha fazla borç

ekleniyor.

Sürekli borç artan bir şey. Yani bu borç geçen sene otuz trilyondu,

bu sene kırk

trilyon. Düşünün daha sene bitmedi bile.

Bu durumda ABD'nin faiz yükü giderek daha da büyük bir bütçe kalemine dönüşüyor.

Buna daha fazla bütçe ayırması gerekiyor. İşte burada bir paradoks var şimdi.

Buraya çok dikkat etmenizi istiyorum.

Bugün yükselen faizler altını aşağı çekiyor, değil mi?

Ama aynı yüksek faizler eğer yeterince uzun süre devam ederse ABD'nin borcu

üzerinde giderek daha da fazla bir baskı oluşturabilir.

Bir noktadan sonra adamlar şöyle diyecek, "Bu faizleri biz daha ne kadar bu kadar

yüksek tutabiliriz?" Çünkü yüksek faiz enflasyonu kontrol etmek için

kullanılabilir

ama aynı zamanda borçlanma maliyetini de arttırıyor.

Çünkü dolar güçleniyor arkadaşlar. Güçlü dolar.

Dolar borcu olan birini ne yapar?

Perişan eder. İşte benim altın için takip ettiğim olay

burada biraz

değişiyor. Eğer ABD ekonomisi ve tahvil piyasası

yüksek faizleri uzun süre

taşıyabilirse altın üzerinde baskın devam eder abi.

Yani bu buraya da gelir, buradan bir dip de yapar, bunu da yapar.

Ama eğer bir noktada finansal sistem üzerinde

baskı ağırlaşır, FED yeniden daha gevşek bir para

politikasına dönmek zorunda

kalırsa işte o zaman bugün altını aşağı çeken mekanizma tamamen

tersine döner ve bu buradan yeni zirvelere doğru gider. Çünkü niye?

Daha düşük faiz, daha fazla likidite, bol para yani.

2020'de piyasayı taşıyan buydu unutma.

Daha zayıf dolar beklentisi ve yeniden yükselen enflasyon endişeleri.

Bunların tamamı altın için farklı bir hikaye yazıyor.

Şimdi bir ayrıntıya dikkat çekeceğim size arkadaşlar.

Ben FED kesinlikle para basacak demiyorum bak. Bunu demiyorum.

Bunu şimdiden bir anlaşalım. Bu mümkün değil.

Bir de bunu nasıl ben bilebilirim?

Yani ama piyasanın önündeki temel ikilemi görebiliriz.

Bir tarafta enflasyonu kontrol etmek için yüksek bir faiz ihtiyacı var. Çünkü niye?

Faiz yükseldikçe piyasada durgunluk oluyor.

Mal alıp satmıyorsun ve herkes elindeki malı fiyatını arttırmak bir yere dursun,

ne

yapıyor? Kredi, taksit yapıyor. İşte peşin fiyatına on iki taksitler,

şunlar

bunlar. Yani hiçbir şey zamlanmıyor, aksine ödeme kolaylıkları sağlanmaya

çalışılıyor. Diğer tarafta ne var?

Giderek büyüyen bir borç stoku ve bunun yükselen finansman maliyeti var.

İşte bizim altın bu çelişkinin tam ortasında duruyor arkadaşlar.

Bugün baktığımızda altın ne kadar? 4.163 dolara kadar geriledi.

Yani ben şuralardan alım yapacağımı söylemiştim.

Buradan bile 150 dolar geriye gittik.

Yani şimdi bir miktar toparlanma şeyi var ama yani bunun tabi toparlanma demek

mümkün değil şimdilik. Tepki diyelim.

Yani altın düştü demek ki altının hikayesi bitti demek bana göre yani burada basit

bir yorum. Burada çünkü dünyanın en değerli varlığı

var market değeri anlamında.

Çünkü altın hiçbir zaman sadece bugünün faizine bakarak hareket etmez.

Yani altın reel faize bakar, dolara bakar,

merkez bankalarının politikalarına bakar, jeopolitiğe bakar, enflasyon

beklentilerine bakar ve en önemlisi küresel finans sisteminin ne kadar borç

taşıyabileceğine bakıyor.

Yani benim için önemli bir soru şu. Altın neden düştü demek saçma.

Burada sormanız gereken şey altını düşüren sebep yüksek faiz ortamı ne kadar

sürdürülebilir? Çünkü bugün altını aşağı çeken şey tahvil

faizi doğru mu?

Çünkü neden?

İnsanlar en başta söylediğim gibi insanlar parasını tahvile yatırıyor, gelip de

altına yatırmıyor.

Doğru mu?

Yani bence altın açısından arkadaşlar çok da fazla lafı uzatmama gerek yok.

Hikayenin ikinci perdesi bence

başlayacak. Yani yarın ABD'nin borç problemleriyle

yeniden bu tahvil faizleri

aşağıya düşmek zorunda kalırsa bence altın açısından asıl önemli hikaye orada

başlar. Bugünkü düşüşü yani tek başına değil,

böyle büyük bir resmin içerisinde

görmek lazım.

Çünkü bazen bir varlığın geleceğini anlamak için sadece burada işte büyük bir

mum

oldu. Ha bu mum işte bearish engulfing o zaman

düşecek demek

yetmiyor. Biraz küresele bakmak lazım mesela altın

için.

Hani trade de güzel çalışır bakmayın burada fibo'da patladık belki ama burada

şimdi

beş altı hamleyi de genellikle teknik anlamda da başarılı şekilde analiz ettik.

Ama dediğim gibi bunlar tek başına okunacak şeyler değil arkadaşlar.

Yani karşındaki sistemin ne kadar süre dayanabileceğine de bakmak gerekir.

Çünkü bunlar sistemin tam karşısında duran varlıklar.

Bitcoin de bunlardan bir tanesi. Yani biraz uzun bir video oldu.

Biraz belki yormuş olabilir sizi bu video.

Ama bunları işte böyle tek başına bakıp değerlendirmemek lazım.

Altının geleceğini görmek lazım.

Ve ben hâlâ altın için buralarda artık şu fibo olayı kalktı, şu olay şu

bölge kalktı, buradaki analiz patladı.

Ama burada artık ne olacak, nerede duracak, burada devam mı edecek,

böyle mi olacak

demekten ziyade ben altını

yakın gelecekte bu bölgelerde hayal ediyorum.

Bu yerlere geleceğini de düşünüyorum arkadaşlar. Uzun bir video oldu.

Beğendiyseniz arkadaşlar takip edip bir yorum yaparsanız sevinirim.

Şimdilik benden bu kadar. Başka bir analizde daha görüşmek üzere.

Hoşça kalın, iyi geceler.